정보 비율 (Information Ratio)

정보 비율은 벤치마크를 얼마나 앞섰는지를, 그 앞선 정도가 얼마나 들쭉날쭉했는지로 나눈 값입니다. 즉 감수한 추적오차 한 단위당 초과수익을 얼마나 얻었는지를 보는 효율 지표입니다.

이 개념은 샤프 지수와 사고방식이 닮았습니다. 다만 무위험 수익률이 아니라 벤치마크를 기준으로 삼는다는 점이 다릅니다. 그래서 시장을 이기려는 적극적 전략의 실력을 가늠할 때 자주 쓰입니다.

정보 비율이 높다는 것은, 단순히 많이 벌었다가 아니라 꾸준하고 안정적으로 벤치마크를 앞섰다는 뜻에 가깝습니다. 운 좋게 한 번 크게 이긴 성과와, 꾸준히 조금씩 이긴 성과를 구별하는 데 도움이 됩니다.

다만 이 지표도 과거 데이터로 계산되며, 짧은 기간이나 과최적화된 전략에서는 부풀려지기 쉽습니다. 높은 숫자 하나에 기대기보다, 그 성과가 오랜 기간 반복되었는지를 함께 보는 태도가 필요합니다.