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거래비용 (Transaction Cost)
수수료·세금·호가 스프레드·체결 미끄러짐까지 — 백테스트 수익을 갉아먹는 현실의 마찰입니다.
거래비용은 눈에 보이는 수수료와 세금만이 아닙니다. 사고팔 때 벌어지는 호가 차이(스프레드)와, 원하는 가격에 다 못 채우는 체결 미끄러짐(슬리피지)까지 포함합니다.
전략이 자주 매매할수록 이 비용은 빠르게 누적됩니다. 백테스트에서는 무시되기 쉬워, 종이 위 성과와 실제 계좌의 차이를 만드는 대표적인 원인입니다.
그래서 매매가 잦은 전략일수록 비용을 넉넉히 가정해야 합니다. 비용을 반영하면 사라지는 프리미엄도 많습니다. 회전율과 함께 보는 것이 좋습니다.