페이퍼 섀도우의 이해

쉬운 요약

paper-shadow는 실제 돈을 넣지 않고 전략을 정해진 규칙대로 추적하는 실험입니다. 백테스트가 과거를 보는 일이라면, paper-shadow는 지금부터 앞으로를 보는 일입니다.

중요한 점은 중간에 규칙을 바꾸지 않는 것입니다. 성과가 좋으면 더 좋아 보이게 고치고, 성과가 나쁘면 변명을 붙이는 순간 실험의 의미가 사라집니다.

도움이 되는 이유

투자 아이디어를 보면 바로 실행하고 싶어집니다. 특히 논문과 백테스트가 함께 있으면 더 그렇습니다. 하지만 실제 돈을 넣기 전에는 시간이 필요합니다.

paper-shadow는 그 시간을 강제로 만들어줍니다. 전략이 3개월, 6개월, 12개월 동안 어떤 모습을 보이는지 기록하면, 처음의 흥분이 지나간 뒤에도 아이디어가 남는지 볼 수 있습니다.

먼저 정해둘 것

좋은 paper-shadow는 시작 전에 다음을 정합니다.

• 어떤 유니버스를 볼 것인가
• 어떤 신호로 종목이나 자산을 고를 것인가
• 얼마나 자주 리밸런싱할 것인가
• 어떤 벤치마크와 비교할 것인가
• 언제 결론을 낼 것인가

이것을 나중에 정하면 실험이 아니라 이야기 만들기가 됩니다.

최종 판정 — 아무것도 하지 않기

paper-shadow의 목적은 투자를 미루는 것이 아닙니다. 충분한 근거가 생기기 전까지 단순 보유를 기본값으로 두는 것입니다.